Resumindo, matemática. O preço é derivado do preço do mês mais próximo (front month) e do mês seguinte. A fórmula está abaixo e pondera os preços com base na proximidade da data de rollover. Aqui está a fórmula:
P1 + (P2 – P1) x D / N
Onde:
D = Número de dias úteis da commodity, a partir da data de vencimento anterior (contrato com data próxima), inclusive, mas excluindo a data de rollover.
N = Número de dias úteis da commodity, a partir da data de vencimento anterior, inclusive, mas excluindo a próxima data de vencimento (contrato com data distante).
P1 = Preço do contrato com data próxima
P2 = Preço do contrato com data distante